“中國制造”關(guān)稅困局：思科、愛(ài)立信、諾基亞的供應鏈危機

  ICC訊  （作者：Iain Morris，Light Reading國際編輯）盡管網(wǎng)絡(luò )設備成品可能在中國境外組裝，但整個(gè)行業(yè)仍嚴重依賴(lài)中國提供的各類(lèi)基礎元器件與原材料。

  上周末，思科、戴爾、愛(ài)立信、HPE、諾基亞等網(wǎng)絡(luò )設備制造商的員工們埋頭查閱美國國際貿易委員會(huì )在線(xiàn)公布的《協(xié)調關(guān)稅表》（Harmonized Tariff Schedule），試圖確認其中國采購的零部件是否屬于4月11日宣布的關(guān)稅豁免范圍。但他們的努力可能徒勞無(wú)功——次日，美國總統特朗普在Truth Social發(fā)文怒斥外界對其"對華軟弱"的批評："沒(méi)有任何國家能逃脫不公平貿易平衡和非貨幣關(guān)稅壁壘的責任，尤其是對待我們最?lèi)毫拥闹袊?！周五根本沒(méi)有宣布任何關(guān)稅'例外'。"他宣稱(chēng)即將啟動(dòng)的"國家安全關(guān)稅調查"將覆蓋"整個(gè)電子供應鏈"，而不僅限于半導體。

  分析師們對此困惑不已。表面看來(lái)，這再次暴露特朗普經(jīng)濟策略的反復無(wú)常：他在討好堅信"中國竊取美國就業(yè)"的鐵銹地帶選民與規避經(jīng)濟風(fēng)險之間搖擺不定。企業(yè)領(lǐng)袖們如同被反復無(wú)常的槍手挾持，若其中真有深意，目前無(wú)人能解。

  被低估的中國依賴(lài)度

  近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò )設備商試圖淡化對中國供應鏈的依賴(lài)。疫情期間，愛(ài)立信、諾基亞、三星等企業(yè)已將美國客戶(hù)產(chǎn)品的組裝環(huán)節遷出中國。愛(ài)立信2020年甚至在德克薩斯州設廠(chǎng)，此前其美國電信客戶(hù)產(chǎn)品均由墨西哥工廠(chǎng)供應。這些設備中的先進(jìn)芯片多由企業(yè)自研或美國供應商設計，通常在中國境外晶圓廠(chǎng)生產(chǎn)。

  但EJL Wireless Research創(chuàng )始人Earl Lum拆解大量通信設備后發(fā)現，系統級成本平均約50%來(lái)自中國。"很難找到中國占比僅25%或更低的產(chǎn)品，"他告訴Light Reading，"幾乎所有非半導體的無(wú)源元件都可能產(chǎn)自中國。"這包括防水墊圈、壓力端口膜等基礎部件，以及Massive MIMO和宏基站射頻單元中占比70%的微腔濾波器（需大量鋁材加工）。

  思科去年公布的"占2024財年采購額80%"的主要供應商名單中，Amphenol和國巨（Yageo）尤為突出?？偛课挥诿绹腁mphenol生產(chǎn)泄壓閥、數字背板連接器等關(guān)鍵部件，其最新財報顯示65家子公司設在中國。中國臺灣企業(yè)國巨雖收購了圣地亞哥的普思電子（Pulse Electronics），但其61座工廠(chǎng)中23座位于中國大陸，美國僅4座且不生產(chǎn)電阻器。"愛(ài)立信和諾基亞電源板上的零件不是普思就是其他中國廠(chǎng)商的產(chǎn)品，"Lum指出，"大功率電感器基本都來(lái)自中國。"

  諾基亞前CEO Pekka Lundmark幾周前坦言："現實(shí)是，當你深入到元器件層面——直至半導體和印刷電路板（PCB）——美國幾乎毫無(wú)產(chǎn)能，這類(lèi)供應鏈需要數十年才能建成。"Lum認為臺灣企業(yè)短期內也難以將PCB產(chǎn)能撤出中國大陸，因為相關(guān)原材料同樣集中在中國大陸。除鋁等常見(jiàn)金屬外，還包括5G射頻單元功放所需的鎵等稀土材料。中國數月前實(shí)施的鎵出口禁令已推高價(jià)格，現有合同雖仍在履行，但若特朗普加碼制裁，局面可能迅速惡化。

  光器件市場(chǎng)受沖擊

  美國在光器件領(lǐng)域同樣依賴(lài)中國。Omdia分析師Lisa Huff指出："十大光器件供應商中六家為中資企業(yè)，關(guān)稅將產(chǎn)生巨大影響。"據Omdia數據，2024年四季度，光迅科技、昂納科技、中際旭創(chuàng )、海信寬帶四家企業(yè)合計占據35%市場(chǎng)份額。其中市占率16%的龍頭中際旭創(chuàng )也是思科供應商。

  Mobile Experts首席分析師Joe Madden表示："所有企業(yè)都難以完全避開(kāi)中國元器件。大體上，主流電信設備商已實(shí)現與中國脫鉤，能在美國組裝射頻和基帶產(chǎn)品，但某些特定部件仍是難題。"

  繞不開(kāi)的關(guān)稅壁壘

  此前業(yè)界曾寄望于將中國產(chǎn)元器件運往墨西哥等低關(guān)稅國家組裝，再以成品形式出口美國。但Lum認為此漏洞已被堵死："無(wú)論最終產(chǎn)地為何，含中國部件的系統仍需繳稅。"考慮到其他國家10%的基礎稅率，廠(chǎng)商不如直接向美國工廠(chǎng)運輸部件。

  這對利潤微薄的電信設備商無(wú)異于雪上加霜。諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)群去年運營(yíng)利潤率僅5.3%，愛(ài)立信集團調整后運營(yíng)利潤率為3.8%，兩家企業(yè)2024年均裁員數千人以削減成本。最終關(guān)稅成本或將轉嫁給運營(yíng)商，但短期壓力將由設備商承擔。隨著(zhù)中美對峙升級，局勢可能進(jìn)一步惡化。

  原文：The 'made-in-China' tariff quagmire for Cisco, Ericsson and Nokia | https://www.lightreading.com/5g/the-made-in-china-tariff-quagmire-for-cisco-ericsson-and-nokia