貿易戰沖擊下，美國云巨頭調整戰略應對成本壓力

  ICC訊  LightCounting于2025年4月發(fā)布的市場(chǎng)預測報告指出，全球AI技術(shù)競賽正激烈進(jìn)行，但中美貿易爭端的不確定性為市場(chǎng)前景蒙上陰影。受政策不明朗影響，2025年的市場(chǎng)預期已被下調。今年許多項目將被推遲，僅少數緊迫項目得以繼續推進(jìn)。雖然這可能成為企業(yè)和國家在A(yíng)I領(lǐng)域搶占先機的機會(huì )，但無(wú)人能完全避開(kāi)風(fēng)險。要在2025年加速投資，需要極大的勇氣和出色的供應鏈管理能力。

  今年也將成為美國云企業(yè)前所未有的增長(cháng)趨勢的一個(gè)轉折點(diǎn)。過(guò)去這些企業(yè)受益于全球自由貿易環(huán)境。然而，新的國際秩序將有所不同。除了地緣政治因素外，美國和歐洲加強反壟斷監管也帶來(lái)新挑戰。新興國家或區域云服務(wù)商的增長(cháng)速度可能會(huì )超過(guò)其美國同行。

  通過(guò)對亞馬遜、谷歌、Meta、微軟和甲骨文這五家美國頂級云公司采購以太網(wǎng)和DWDM光模塊的情況分析可以看出，經(jīng)歷十多年穩定增長(cháng)后，它們在全球光模塊市場(chǎng)中的份額將逐步下降。盡管它們在光模塊上的支出仍會(huì )增加，但增速將落后于全球其他市場(chǎng)。

  2024年以太網(wǎng)光模塊銷(xiāo)售額同比增長(cháng)90%，但在“關(guān)稅解禁日”（2025年4月2日）之前，LightCounting已將2025年的預期增長(cháng)率由原來(lái)的40%下調至20%。其中大部分增長(cháng)將來(lái)自對中國云公司的銷(xiāo)售，并帶動(dòng)有源光纜（AOC）市場(chǎng)的提升。阿里巴巴、字節跳動(dòng)、華為等中國企業(yè)今年在光學(xué)器件方面的投入翻倍，并有能力通過(guò)替代渠道規避美國關(guān)稅影響。在過(guò)去近十年中，中國企業(yè)尤其是華為積極減少對美國技術(shù)的依賴(lài)，如今這些努力開(kāi)始顯現成效。

  隨著(zhù)全球電信市場(chǎng)的廣泛復蘇以及數據中心互聯(lián)（DCI）網(wǎng)絡(luò )的持續投資，DWDM、FTTx和無(wú)線(xiàn)前傳光模塊市場(chǎng)將在2025年至2030年間重回增長(cháng)軌道。不過(guò)，LightCounting已調低了對美國五大云公司DWDM光模塊銷(xiāo)售的預期。

  全球AI競賽推動(dòng)多個(gè)行業(yè)的數字化轉型，也促使基于云的服務(wù)迅速發(fā)展，包括視頻驅動(dòng)的AI模型訓練與推理應用。光網(wǎng)絡(luò )和全球電信行業(yè)將成為未來(lái)AI發(fā)展的核心組成部分，為電信服務(wù)提供商及其供應商帶來(lái)新的機遇。谷歌近期宣布將向企業(yè)提供廣域網(wǎng)（WAN）服務(wù)，可能引發(fā)更多競爭。

  Meta上調資本支出應對硬件成本上漲

  Meta首席財務(wù)官Susan Li在2025年第一季度財報電話(huà)會(huì )議上表示，由于全球供應鏈不確定性和關(guān)稅影響，公司需將全年資本支出指導從600億至650億美元上調至640億至720億美元。這一調整主要用于數據中心擴建，以支持其AI產(chǎn)品和服務(wù)的擴張。

  Meta是首家明確提及關(guān)稅影響的云巨頭。Alphabet和微軟在財報會(huì )議中未直接討論關(guān)稅問(wèn)題，亞馬遜則僅在零售業(yè)務(wù)中提到相關(guān)成本。四家云巨頭在Q1合計投入766億美元用于基礎設施投資，其中Meta的支出增幅最為顯著(zhù)。

  Microsoft強調數據中心擴張策略未變

  近期有報道稱(chēng)微軟放緩數據中心建設，但首席執行官Satya Nadella在財報電話(huà)會(huì )議上澄清稱(chēng)，這是策略調整而非收縮。微軟在最近一個(gè)季度新增10個(gè)數據中心，覆蓋四大洲。他解釋稱(chēng)，公司需根據全球需求變化優(yōu)化資源分布，避免過(guò)度集中導致供需失衡。

  首席財務(wù)官Amy Hood表示，盡管面臨硬件成本壓力，微軟仍在提前部署新產(chǎn)能，并預計年底前在計算能力方面略顯不足。但她強調，這種“緊縮”狀態(tài)恰恰反映了市場(chǎng)需求的持續增長(cháng)。

  2025年第二財季（截至2025年6月），微軟實(shí)現多項關(guān)鍵指標增長(cháng)：總收入同比增長(cháng)13%，達701億美元；云計算收入增長(cháng)20%，達424億美元；Intelligent Cloud部門(mén)（含Azure及其他云服務(wù)）收入增長(cháng)21%，其中Azure收入同比激增33%；商業(yè)預訂同比增長(cháng)18%，未披露AI收入具體數據；利潤增長(cháng)18%，達258億美元；資本支出小幅低于預期，為214億美元；商業(yè)預訂積壓增長(cháng)34%，達3150億美元，其中約40%將在未來(lái)12個(gè)月內確認為收入。

  微軟與谷歌類(lèi)似，在財報中未公開(kāi)討論關(guān)稅影響，但通過(guò)優(yōu)化全球數據中心布局和提前投資應對潛在風(fēng)險。其財報數據表明，盡管外部環(huán)境復雜，云服務(wù)需求仍保持強勁增長(cháng)態(tài)勢。

  貿易摩擦難阻數字化進(jìn)程

  盡管中美貿易摩擦可能減緩當前數字轉型節奏，但LightCounting報告強調，AI驅動(dòng)的產(chǎn)業(yè)變革和電信基礎設施投資將推動(dòng)全球市場(chǎng)長(cháng)期復蘇。中國企業(yè)憑借技術(shù)自主化和供應鏈韌性，正逐步縮小與美國云巨頭的差距。而美國企業(yè)則通過(guò)加碼投資和策略調整，試圖維持領(lǐng)先地位。這場(chǎng)全球AI競賽的勝負，或將取決于誰(shuí)能更快適應新規則并把握技術(shù)紅利。